エンジェル税制の仕組みと活用法を解説！節税とスタートアップ投資の魅力を知ろう

エンジェル税制は、個人投資家にとって大きな節税メリットをもたらし、同時にスタートアップ企業には資金調達のチャンスを提供する注目の税制優遇制度です。

この制度を活用することで、投資家は所得税や譲渡益税の負担を軽減しながら、将来有望なスタートアップを支援することができます。

この記事では、エンジェル税制の基本的な仕組みやメリットだけでなく、実際にどのように活用すればよいかを具体例とともにわかりやすく解説します。

節税を検討している方やスタートアップ投資に興味がある方に、必見の内容となっていますので、ぜひ最後までお読みください。

エンジェル税制とは？エンジェル投資を税制優遇し促進する仕組み

エンジェル税制とは、スタートアップ企業への投資を促進するための制度です。投資額に応じて投資家の税負担を軽減することでスタートアップ企業への投資を促進し、スタートアップ企業の資金調達やイノベーションの支援を行う目的があります。

エンジェル税制には、いくつか優遇措置の種類が用意されています。また対象企業の状態によって選べる優遇措置が異なり、エンジェル税制を利用する際には、投資家が自身の判断で優遇措置を選択して申請しなければなりません。

投資家の状況によって「どの措置を選択するのがベストなのか」異なるため、優遇措置の内容をきちんと理解しましょう。

エンジェル税制で投資家が受けられる優遇措置の種類

エンジェル税制には、「優遇措置A」「優遇措置B」「プレシード・シード特例」「起業特例」の4つがあります。それぞれの枠組みが向いている方の特徴は、以下のとおりです。

各措置の内容を表でまとめると、下表のようになります。

優遇措置Aは、スタートアップ企業への投資額をその年の総所得金額から控除する措置です。所得水準が高く、税負担が重いと感じている方に向いています。

優遇措置Bとプレシード・シード特例は、スタートアップ企業への投資額をその年の株式譲渡益から控除できる措置です。特に優遇措置Bは控除上限額に定めがないため、税負担を抑える効果が大きい点が特徴です。株式売買を頻繁に行っている方や、特定の年にまとまった売却益を得られたという方に向いています。

なお、優遇措置Bで受けられる優遇措置は「課税の繰り延べ」ですが、プレシード・シード特例では20億円までが「非課税」となります。プレシード・シード特例のほうが、投資家にとって有利な制度といえるでしょう。

起業特例は、企業設立時の自己資金による出資額が、その年の株式譲渡益から控除される措置です。起業した年に多額の株式譲渡益があるときや、会社をイグジットして得た売却益を元手に連続起業するときに活用するとよいでしょう。

エンジェル税制で軽減できる税金をシミュレーション

実際に、エンジェル税制を活用してどの程度の税金を軽減できるのかシミュレーションしてみましょう。

上記の内容でエンジェル投資を行った場合、以下のような結果となります。

※税額には復興特別所得税を含む

エンジェル投資を行う場合と行わない場合では、納める税額に数十万円以上の差が発生することもあります。総所得金額が多い方や上場株式の売却益が多く発生している方は、エンジェル税制の活用を検討してみてください。

なお、起業特例はスタートアップ企業へ投資したときではなく、自ら会社を設立した際の出資額について、設立した年の株式譲渡益から控除する制度です。

例えば、以下のようなケースでの結果をシミュレーションしてみましょう。

起業特例では、その年の株式譲渡益を20億円まで非課税にできます。上記のケースでは、株式譲渡益が全額非課税となるため、300万円以上の節税効果を見込めます。

エンジェル税制を利用するための要件

エンジェル税制を利用するためには、投資家と投資対象企業がそれぞれ要件をクリアする必要があります。

エンジェル税制を利用するための投資家の要件

エンジェル税制を利用するにあたって、投資家が満たすべき要件は以下のとおりです。

• 金銭の払込みにより、対象企業が新規に発行した株式を取得していること（現金出資により株式を取得した場合、新規に発行した株式を取得した場合）
• 対象企業が同族会社の場合は、同族会社判定の基礎となる株主ないし株主グループに属さないこと（対象企業が同族会社ではない）

出典：東京都産業労働局「エンジェル税制のご案内」

エンジェル税制の適用を受ける際には、払込みをした日時点で上記の要件を満たす必要があります。金銭の払い込みで株式を取得する必要があるため、他人から譲受した株式に関してはエンジェル税制の対象外です。

投資対象企業の要件

投資対象となるスタートアップ企業は、以下の要件を満たす必要があります。

スタートアップ企業によっては、経済産業省の「事前確認制度」を利用して自社がエンジェル税制の対象か確認を受けています。事前確認制度を経てエンジェル税制適用企業であることを確認できた企業は経済産業省のホームページで公表されているため、確認してみるとよいでしょう。

投資家・起業家がエンジェル税制を利用するメリット

投資家・起業家がエンジェル税制を利用することで、さまざまな経済的メリットを受けられます。

以下で、具体的なメリットを解説します。

節税しながら将来有望なスタートアップ企業に投資できる

エンジェル税制を活用すれば、節税しながら将来有望なスタートアップ企業に投資できます。投資した金額が、その年の総所得金額か株式譲渡益から控除されるため、投資をしながら税負担を軽くすることが可能です。

高収入で課税所得が高い方や株式売買で多額の譲渡益を得た方は、税負担が重くなります。エンジェル税制を利用すればその年の所得または譲渡益を圧縮できるため、高所得者・株式トレーダーの方は活用を検討するとよいでしょう。

売却損が出てもほかの株式譲渡益と相殺できる

スタートアップ企業への投資は高い成長率が期待できる一方で、企業が破綻して事業が継続できなくなってしまうリスクがあります。投資した企業が破綻すると、投資したお金は戻ってこないため損失が発生します。

エンジェル税制を通じてスタートアップ企業へ投資しても、IPOやM＆Aに至らないばかりか、損失が発生するリスクも考えられるでしょう。しかし、エンジェル税制を活用すれば、投資先企業が破綻しても、発生した損失を他の株式譲渡益と相殺できます。

同じ年の中で相殺しきれない損失がある場合は、損失を最大3年間繰り越せます。上場株式のような損益通算と繰越控除の仕組みがあるため、リスクを抑えて投資できる点はエンジェル投資のメリットです。

連続起業するときに税負担を軽減できる

起業特例を活用すれば、連続起業するときに税負担を軽減できます。起業特例とは、会社設立の際の出資額を設立した年の株式譲渡益から最大20億円控除し、非課税とする措置です。

経営している会社をイグジットして株式を売却すると、多額の売却益を得られる可能性がある一方で、多くの納税額が発生しかねません。売却した同年に法人を設立して起業特例を利用すれば、得られた売却益から出資額を控除できるため、税負担を軽減しながら連続起業できます。

売却益が20億円以内の場合は、理論上は税負担をゼロにすることが可能です。会社のイグジットと連続企業を検討している方にとって、大きなメリットがある枠組みといえるでしょう。

投資家がエンジェル税制を利用するデメリット

エンジェル税制を利用するメリットがある一方で、いくつか知っておくべきデメリットもあります。

以下で、投資家がエンジェル税制を利用するデメリットを解説します。

優遇措置A・優遇措置Bは課税の繰り延べなので非課税にはならない

優遇措置A・優遇措置Bで受けられるのは「課税の繰り延べ」です。つまり、税金を支払うタイミングを後回しにするだけであり、厳密にいえば節税ではありません。

例えば、優遇措置Bを利用した場合、以下のような流れで取得価額の調整が行われます。

【エンジェル投資をしたとき】

• 投資をした年の株式譲渡益：3,000万円
• エンジェル税制対象企業への投資額：1,000万円
• 株式譲渡益から控除できる金額：1,000万円
• 納税額：（3,000万円-1,000万円）×
  税率

【将来的に株式を5,000万円で売却したとき】

• 株式譲渡益＝株式の売却益-株式の取得価額で計算するが、株式の取得価額は「株式への投資額-株式譲渡益から控除された金額」となる
• 株式譲渡益は「5,000万円-（1,000万円-1,000万円）=5,000万円」となる（投資をしたときに控除された金額を持ち戻して税額を計算する）

つまり上記のケースでは、投資をした年に課税されるはずだった1,000万円が売却時に持ち越されたことになります。優遇措置Aと優遇措置Bの場合は、あくまでも税金を納めるタイミングが後になるだけ、という点を押さえておきましょう。

利益が出なかった場合は、結果的に将来発生する損失の一部を先立って計上する形になります。譲渡損失が発生した場合、投資した年に受けた控除対象金額のうち、課税繰延分を取得価額から差し引いて売却損失を計算するためです。

例えば、800万円をエンジェル投資に充てたあとに損失が発生し、500万円に目減りしてしまったケースで考えてみましょう。この場合、最終的には500万円分に課税されますが、課税繰延分が取得価額から差し引かれるため、その分売却時の損失が減少しています。

結果的に、エンジェル投資を行ったときに損金計上した場合と同様の効果しか得られず、実質的な節税額はわずかとなる点に注意しましょう。

一方で、プレシード・シード特例と起業特例では、課税の繰り延べではなく非課税になるため純粋な節税メリットを受けられます。節税メリットを最大限受けたい場合は、プレシード・シード特例か起業特例の活用を検討しましょう。

手続きや用意するべき書類が多く煩雑

エンジェル税制で課税の繰り延べや節税のメリットを受けるためには、確定申告が必要です。

例えば、確定申告時には以下の書類を提出しなければなりません。

1. 都道府県知事の確認書又は認定投資事業有限責任組合が発行した確認書及び認定証の写し、若しくは認定少額電子募集取扱業者が発行した確認書及び認定証の写し
2. 発行会社が交付する一定の株主に該当しない旨の確認書
3. 株式投資契約書の写し
4. 株式異動状況明細書
5. 株式の譲渡等に関する書類
6. 清算結了の登記事項証明書、破産手続開始の決定の公告等
7. 株式等に係る譲渡所得税等の金額計算明細書(特定権利行使株式及び特定投資株式分がある場合)
8. 特定(新規)中小会社が発行した株式の取得に要した金額の控除の明細書
9. 所得所得税及び復興特別所得税の確定申告書付表（特定投資株式に係る譲渡損失の計算及び繰越控除用）
10. 特定新規中小会社が発行した株式の取得に要した金額の寄附金控除額の計算明細書

選択する措置によって必要書類は異なります。エンジェル投資を受ける際には、煩雑な確定申告を行う必要がある点に留意しましょう。

エンジェル投資をする方法と活用の流れ

実際にエンジェル投資をする方法は、企業への直接投資だけでなく株式投資型クラウドファンディングを利用する方法もあります。

以下で、具体的な投資方法を解説します。

企業への直接投資

企業への直接投資とは、投資家が直接エンジェル税制対象企業の株式を取得する方法です。企業に対して直接株式を購入する申し込みを行い、払込取扱金融機関に払い込みをします。

投資した企業が都道府県に対して確認申請を行い、その後に都道府県から企業を経由して投資家に対して確認書が交付されます。

確認書は確定申告で必要となるため、大切に保管しましょう。

認定投資事業有限責任組合（LPS）経由

経済産業大臣の認定を受けた「認定投資事業有限責任組合（LPS)」を経由して、エンジェル税制対象企業の株式を取得する方法があります。

LPSに出資金の払い込みを行い、LPSと投資先企業のやり取りを経たあとに個人投資家へ確認書が交付されます。なお、認定を受けたLPSは中小企業庁のホームページで確認可能です。

認定少額電子募集取扱業者（ECF）・株式投資型クラウドファンディング経由

経済産業大臣の認定を受けた「認定少額電子募集取扱業者（ECF)」を経由して、エンジェル税制対象企業の株式を取得する方法があります。2020年からは、株式投資型クラウドファンディング事業者がECFに加わりました。

ECFに出資金の払い込みを行い、ECFと投資先企業のやり取りを経たあとに個人投資家へ確認書が交付されます。

エンジェル税制活用の流れ

どの方法でエンジェル投資を行う場合でも、投資家がエンジェル税制を活用する際の流れは以下のとおりです。

1. 投資家が投資する
2. 企業（LPS・ECF）から確認書が交付される
3. 投資家は確定申告する

確定申告で必要となる書類は、経済産業省の資料で確認できます。必要書類は投資方法によって異なるため、事前に確認しておきましょう。

エンジェル税制を受けるための確定申告のポイント

エンジェル税制を活用して節税メリットを受けるには、確定申告が必須です。手続きが複雑に感じるかもしれませんが、事前に準備をしっかり行えばスムーズに進められます。以下に、確定申告で注意すべきポイントをわかりやすくまとめました。

1. 必要な書類を準備する

エンジェル税制の適用を受けるには、確定申告時に以下の書類を提出する必要があります。これらはすべて重要な書類ですので、事前に確認して揃えておきましょう。

2. 必要書類を確実に揃えるコツ

書類の不備や不足があると、税制の適用を受けられない場合があります。以下のポイントを押さえて準備を進めましょう。

(1) 確認書類を早めに入手する 投資先企業がエンジェル税制対象であることを証明する「確認書」は、企業から提供されます。手続きに時間がかかる場合があるため、早めに確認してください。

(2) 契約書や領収書の保管 投資時に受け取る契約書や領収書は必ず保管しましょう。不足があれば、投資先企業に再発行を依頼してください。 コピーを取っておくと、紛失時にも対応できます。

(3) チェックリストを作成する 書類を揃える際は、リストを作成して進捗を確認すると漏れを防げます。

(4) 専門家や関係者に相談 書類や手続きに不安がある場合は、投資先企業や税理士に相談してください。投資先企業は確認書の発行や手続きに詳しいため、有益な情報を提供してくれます。

3. 提出時の注意点

確定申告書の作成や提出時には、以下の点に注意しましょう。

エンジェル税制の適用を明記する 確定申告書内で、エンジェル税制適用の旨を記載してください。

提出期限を厳守する 確定申告の期限（通常、翌年の3月15日）を守りましょう。期限を過ぎると税制適用が認められない場合があります。

書類を再確認する 提出書類に漏れや誤りがないか、最後に丁寧に確認してください。不備があると税務署から連絡が来る場合があります。

4. 関係者のサポートを受ける

エンジェル税制を正しく活用するためには、関係者のサポートを受けながら手続きや準備を進めることが大切です。以下のサポートを活用することで、申告時の不安を解消できます。

税理士に相談する 確定申告の代行やアドバイスを受けることができます。特に初めての申告や複雑なケースに対応する場合は、税理士への依頼を検討してください。

投資先企業に問い合わせる 必要な確認書の発行や手続きについてサポートしてくれます。不明点がある場合は、直接投資先企業に確認するのが効果的です。

経済産業省の情報を参考にする 必要書類や手続きの詳細については、経済産業省の公式ウェブサイトで確認できます。最新情報を参考にして、確実に準備を進めましょう。

まとめ

エンジェル税制は、投資家にとって節税のチャンスを、スタートアップ企業には資金調達のチャンスを提供する非常に魅力的な制度です。

適切に活用すれば、税負担を軽減しながら将来有望な企業への投資を実現できます。

特に、プレシード・シード特例や起業特例を利用することで、最大20億円の株式譲渡益を非課税にできるなど、大きなメリットを享受することが可能です。一方で、利用には要件や手続きが必要であるため、事前に十分な準備と理解が欠かせません。

スタートアップ投資を検討している方や高額な譲渡益が発生している方は、エンジェル税制の活用を積極的に検討してみてはいかがでしょうか。投資先の選定にはLPSや株式投資型クラウドファンディングを活用するのも有効です。 具体的な活用方法や手続きについては専門家への相談をおすすめします。エンジェル税制を最大限に活用し、投資と節税の両立を目指してみてください。