【2025年版】おすすめの変額保険を徹底比較！失敗しない選び方も紹介

変額保険の基本的な内容や特徴を確認

変額保険とは、払い込んだ保険料の一部を運用し、その運用成果によって将来の保険金や解約返戻金が変動する保険です。

一般的な生命保険は、加入時に保険金額が決まっています。一方で、変額保険は運用成果によって金額が変動する点に留意しましょう。

主要変額保険の商品一覧（2025年5月時点）

2025年5月時点で購入可能な主要な変額保険として、国内生保各社や外資系生保各社から商品が提供されています。各商品の特別勘定数（運用先ファンドの種類）や最低保証の有無、などを比較します。

以下で、それぞれの商品の詳細を見ていきましょう。

アクサ生命「ユニット・リンク」（有期型変額保険）

保険商品の特徴

一定の保険期間（満期あり）の変額保険です。最大の特徴は特別勘定（ファンド）の選択肢が12種類と豊富な点で、国内外の株式・債券やバランス型ファンドから自由に組み合わせて運用できます。

• 満期がある有期型の変額保険
• 特別勘定（ファンド）は国内外株式・債券・バランス型など、12種類を自由に組み合わせて運用可能
• 保険料払込期間中は死亡保障付き
• 7大疾病罹患時の保険料払込免除特約を付加可能
• 運用実績により死亡保険金・解約返戻金が増減（解約返戻金に最低保証なし＝元本割れリスク）
• 保険料払込満了後、終身保険への移行や年金受取への変更が可能で柔軟性が高い
• 契約後10年以内の解約は解約控除が大きく、損失が出やすい点に注意

保険料払い込み期間中は死亡保障が付き、7大疾病罹患時の保険料払込免除特約が付加可能です。運用実績次第で死亡保険金・解約返戻金が増減しますが、解約返戻金には最低保証がありません（元本割れリスクあり）。

メリットとして、保険料払込満了後に終身保険へ移行するオプションや年金受取への変更も可能で柔軟性があります。一方、契約後10年以内の解約は解約控除が大きく、損失が大きくなりやすい点に注意が必要です。

向いている人

アクサ生命「ユニット・リンク」が向いている人の特徴は、以下のとおりです。

• 投資性を兼ね備えた保険で資産形成を図りたい人
• 複数ファンドを自分で選び、リスクを取りながら長期運用したい中〜高リスク許容者
• 死亡保障を確保しつつ、将来は終身保障や年金受取など形を変えたい人
• 10年以上継続保有できる見通しがある人
• インフレヘッジや海外資産も組み込みたい高所得層・富裕層

12種類の特別勘定から、自由に組み合わせて運用できるため、リスク許容度に合わせて柔軟に資産形成したい方に向いています。

SOMPOひまわり生命「将来のお守り」（健康をサポートする変額保険）

保険商品の特徴

2023年5月発売の新商品で、特別勘定は9種類のファンドから選択できます。国内外の株式・債券に投資するバランス型や株式型ファンドに加え、加入者の健康状態に応じて積立金を上乗せする「健康積立金」制度を導入した点が特徴です。

• 2023年5月発売の変額保険
• 特別勘定は国内外株式・債券を投資対象とするバランス型／株式型ファンドなど9種類
• 加入者の歩数計データ等に応じて積立金を上乗せする「健康積立金」制度を採用
• 第1保険期間：死亡・高度障害・就労不能・要介護を保障しつつ積立運用
• 保険料払込終了後の第2保険期間は死亡保険金の最低保証を外し、災害時のみ保障に限定して運用コストを低減し長期運用に特化
• 運用ファンドの信託報酬はインデックス型で年率0.0605〜0.1430％、アクティブ型で実質0.7285％程度とファンド毎に差
• 契約後5〜10年以内の解約は解約控除が発生し元本割れリスクが大きい

保険料払込期間（第1保険期間）中は死亡保障・高度障害保障が充実し、就労不能状態や要介護状態も保障対象です。払込期間終了後は第2保険期間として運用のみを継続でき、第2保険期間中は死亡保険金の最低保証をなくし、災害時のみ保障とすることで運用コストを抑制しています。

これにより長期運用で資産形成に注力できる仕組みですが、第2保険期間中は投資リスクが契約者に完全帰属します。信託報酬は運用ファンドにより異なり、例えば国内株式型で年率0.0605％、先進国株式型で0.1430％、アクティブ運用の先進国株式型で実質0.7285％程度と、インデックス型かアクティブ型かで大きな差があります。

健康増進と資産形成を両立させたい方向けの意欲的な商品ですが、契約から5～10年以内の解約時には解約控除が差し引かれるため、短期解約は避けましょう。

向いている人

SOMPOひまわり生命「将来のお守り」が向いている人の特徴は、以下のとおりです。

• 健康増進インセンティブを活用しながら長期資産形成を目指したい人
• 死亡・就労不能リスクへの備えを確保しつつ、保険料払込後は運用リターン重視に切り替えたい人
• ファンドを自分で選択しインデックス／アクティブの組み合わせを調整したい中〜高リスク許容者
• 10年以上継続保有でき、短期解約を避けられる見通しがある人
• 健康管理アプリなどの活用に前向きで、運動習慣を資産形成に結び付けたい30〜50代の働き盛り層

「健康積立金」制度を採用している特徴から、健康意識が高い方にとって、メリットを感じやすいでしょう。

低コストのインデックスファンドも用意されているため、コストを抑えつつ資産運用しながら、一定の死亡保障が欲しい方に向いています。

ソニー生命「バリアブルライフ」（変額保険）

保険商品の特徴

ソニー生命の変額保険は終身型（終身保障）と有期型（定期保険型）の2種類があります。特別勘定は8種類で、国内株式・外国株式・債券・バランス型などから選択可能です。

• 終身型（終身保障）と有期型（定期保険型）の2タイプを用意
• 特別勘定は8種類：国内外株式・債券・バランス型などを選択可能
• 終身型は「基本保険金額」を最低保証し、運用成績がマイナスでも死亡保障を確保
• 解約返戻金には最低保証なし（元本割れリスクあり）
• 有期型は満期時に解約返戻金を一時金または年金で受取可能
• ライフプランナーによる対面コンサルティング販売（ネット完結不可）
• 所定の高度障害等で保険料が免除される払込免除特約を付加可能

終身型は相続対策など長期の死亡保障ニーズに対応し、運用実績に応じて死亡保険金額が増減しますが「基本保険金額（契約時の死亡保障額）は運用実績にかかわらず保証」されるため、たとえ運用がマイナスでも死亡保険金は最低限確保されます。

一方、解約返戻金には最低保証がなく、運用次第では払い込んだ保険料総額を下回る可能性があります。有期型は一定期間の保障を提供し、満期時に解約返戻金を一時金または年金で受け取れるタイプです。ソニー生命の特別勘定は世界株式型の運用実績が好調で知られ、年によっては平均利回りが10％を超えることもあります。

ソニー生命はライフプランナーによるコンサルティング販売を行っており、保険料払込免除特約（所定の高度障害状態等で保険料免除）も付加可能です。安定した運用実績と充実した保障が魅力ですが、直接ネット契約はできず担当者との面談が必要です。

向いている人

ソニー生命「バリアブルライフ」が向いている人の特徴は、以下のとおりです。

• 長期の死亡保障を確実に確保しつつ相続対策や資産形成も狙いたい人（終身型）
• 一定期間の保障と満期時の資金受取りを組み合わせたい人（有期型）
• 国際分散投資を保険の枠内で行い、中〜高リスクを許容できる層
• 死亡保障は下限を確保しながら解約返戻金の値動きを受け入れられる人
• ライフプランナーとの面談で詳細設計を行いたい、対面サポート重視の人
• 短期解約の予定がなく、費用控除後でも実質利回りを長期で狙える余裕資金を持つ30〜60代

ソニー生命では、ライフプランナーとの面談を通じて、あなたに合った保険商品を提案してくれます。自分で最適な保険を決められないという方にとって、安心材料といえるでしょう。

メットライフ生命「変額保険 ライフインベスト」

保険商品の特徴

メットライフの提供する変額終身保険で、特別勘定は13種類もの選択肢があります。国内外の株式・債券型ファンドやバランス型ファンドから幅広く選べ、契約者の運用志向に応じて資産配分を決定できます。

• 終身型の変額保険（最低死亡保障は原則なし）
• 特別勘定13種類：国内外株式・債券・バランス型ファンドなど幅広い資産から選択可能
• 「ライフインベスト・アドバンス」は契約後10年間、死亡保障を抑制して保険関係費用を軽減し資産形成効率を向上
• 三大疾病保険料免除特約（がん・心疾患・脳血管疾患）を付加可能で、罹患後の保険料負担がゼロ
• ファンドの信託報酬：インデックス中心バランス型で年0.1〜0.2％台、積極運用型で0.5〜1.0％程度
• 契約早期解約には解約控除があり、中途解約コストに注意

特徴的なプランとして、「ライフインベスト・アドバンス」というバリエーションがあり、契約後10年間は死亡保障額を抑制して保険関係費用を軽減し、その分効率的に資産形成を図る仕組みとなっています。

これにより長期運用時のコスト負担を減らし、投資効果を高める戦略型商品です。メットライフの変額保険には三大疾病保険料免除特約も付加でき、がん・心疾患・脳血管疾患になった場合以後の保険料負担なく運用を継続できます。

死亡保障は終身にわたり継続しますが、最低保証は原則としてありません。長期の資産運用と保障ニーズを両立させたい人向けです。

信託報酬は各ファンドで異なりますが、インデックス型中心のバランスファンドでは年率0.1～0.2%台、積極運用のファンドでは0.5～1.0%程度と公表されています 。契約から一定期間内の解約控除も設定されていますので、中途解約時のコストにも留意しましょう。

向いている人

メットライフ生命「変額保険 ライフインベスト」」が向いている人の特徴は、以下のとおりです。

• 長期の資産運用をメインに、最低死亡保障よりリターンを重視したい人
• 運用コストを抑えて投資効率を高めたい中〜高リスク許容者（アドバンス選択時）
• ファンドを自由に組み合わせて自分でアセットアロケーションを組みたい投資志向の高い層
• 三大疾病リスクもカバーしつつ、終身保障を確保したい30〜50代
• 10年以上解約する予定がなく、中途解約コストを避けられる長期保有者

「ライフインベスト・アドバンス」というバリエーションを活かせば、効率よく資産形成を進められるメリットがあります。他社の保険商品とは異なり、「保障よりも運用を重視したい」という方に向いているでしょう。

一方で、三大疾病保険料免除特約も付加して、保障を手厚くすることも可能です。さまざまなニーズに対して、柔軟に対応している変額保険といえるでしょう。

マニュライフ生命「こだわり変額保険」（I型 有期型）

保険商品の特徴

マニュライフ生命の有期型（保険期間定めあり）変額保険です。特別勘定は9種類から選択可能で、バランス型や国内外株式型、債券型ファンドに投資できます。商品名の「こだわり」が示す通り、長期運用・時間分散・資産分散の3つのこだわりで資産形成をサポートします。

• 保険期間が定められた有期型の変額保険
• 特別勘定はバランス型、国内外株式型、債券型など9種類から選択可
• 「長期運用」「時間分散」「資産分散」の3点を重視して資産形成をサポート
• 積立金のスイッチング／配分変更が年12回まで無料で柔軟に運用コントロール可能
• 死亡保障は期間限定で、〈オプションA〉積立重視（積立金連動型）と〈オプションB〉保障重視（一定保障）を選択
• 所定の高度障害等で保険料が免除される払込免除特約を付加可
• 解約返戻金は満期時に一括または年金形式で受取可能
• 契約後10年未満の解約には解約控除が発生し、元本割れリスクが高い

運用中は契約者の判断で特別勘定のスイッチング（積立金の移転）や配分変更が年12回まで無料で可能で、柔軟な運用コントロールができます。死亡保障は保険期間中に限り有効で、オプションA（積立重視）とオプションB（保障重視）のプランを選択できます。

オプションAでは保険金額が積立金と連動し、保険料の大部分が運用に充てられる一方、オプションBでは一定の死亡保障額を維持する分コストがかかります。保険料払込免除（所定の高度障害状態等）も付加可能です。

解約返戻金は満期時に受け取れ、年金形式での受取も選択できます。契約後10年未満で解約すると解約控除が発生し元本割れリスクが高いため、長期契約が前提となります。

向いている人

マニュライフ生命「こだわり変額保険」が向いている人の特徴は、以下のとおりです。

• ファンド配分を自分で調整しながら長期運用を行いたい中〜高リスク許容者
• 死亡保障より資産形成を優先したい人（オプションA）または一定額の保障を確保したい人（オプションB）
• 10年以上継続保有でき、途中解約によるコスト・元本割れリスクを避けられる見通しがある人
• 時間分散・国際分散を保険の枠内で実践したい30〜50代の働き盛り層
• 高度障害リスクへの備えも確保しつつ、満期資金を一時金や年金で受け取る選択肢を持ちたい人

積立金のスイッチングや配分変更が年12回まで無料で可能で、オプションA（積立重視）とオプションB（保障重視）のプランから選択できます。運用に慣れており、最低限の保障を得つつ資産形成をしたい方にとって、合っている変額保険といえるでしょう。

マニュライフ生命「未来を楽しむ終身保険」（通貨選択型変額終身保険・一時払タイプ）

保険商品の特徴

一時払い（まとまった保険料を一括払い）で加入するタイプの変額終身保険です。契約時に運用通貨を円・米ドル・豪ドルから選択でき、一時払保険料が定額部分（積立利率により増加する元本保証部分）と変額部分（特別勘定で運用される部分）に分けて運用される仕組みです。

• 一時払いで加入する通貨選択型の変額終身保険（円・米ドル・豪ドルから選択）
• 一時払保険料を〈定額部分〉（一般勘定・積立利率適用で元本保証）と〈変額部分〉（特別勘定で運用）に振り分け、最低保証と成長余地のバランスを確保
• 特別勘定は米ドル建・豪ドル建中心に複数ラインアップ（2025年4月に2ファンド追加）
• 終身死亡保障に加え、高度障害・要介護時の前払い給付あり
• 為替リスクを負う一方、外貨建て資産で運用益を狙える
• 信託報酬はファンドごとに設定（インデックス中心は低水準、戦略型は高水準）

例えば、一時払保険料を安全性の高い一般勘定運用の定額部分と、積極運用の特別勘定部分に振り分けることで、最低保証と成長余地のバランスを取った運用が可能です。特別勘定は米ドル建・豪ドル建の特徴ある複数のファンドから選べ、2025年4月の改定で新たに2種類のファンドが追加されラインアップが拡充されました。

たとえば「日米株式リアルタイム調整型」ファンド（米ドル/豪ドル建）は日本と米国の株価指数にレバレッジをかけつつ、急変時には機動的にリスクを下げる運用を行うなど高度な戦略を持っています。

通貨選択型の変額保険は為替リスクも伴いますが、外貨建資産で運用益を狙える点が魅力です。死亡保険金は終身保障として設定され、高度障害状態や要介護状態になった場合の前払い給付などの保障も備えています。

向いている人

マニュライフ生命「未来を楽しむ終身保険」が向いている人の特徴は、以下のとおりです。

• まとまった資金を一括で投入し、外貨建てで長期運用と終身保障を両立させたい高所得層・退職金運用層
• 元本保証部分で安全性を確保しつつ、残りを積極運用して成長も狙いたい中〜高リスク許容者
• 円安ヘッジとして米ドル・豪ドル資産を持ちたい人、外貨建て資産の比率を高めたい人
• 長期保有を前提に相続対策や外貨建て資産承継を検討している人
• 高度障害・介護リスクにも備えたいが、ネット完結型よりも対面相談で設計を行いたい層

一時払いで加入する変額保険であるため、まとまった資金を保有している方に向いています。一度保険料を払い込めば、その後は運用に注力することが可能です。

通貨選択型であるため、為替相場次第では円建てよりも資産を増やせる可能性があります。安全性を重視したい方だけでなく、積極的に運用したい方にとっても、加入するメリットを感じられる変額終身保険です。

外貨建て保険を契約する際には、いくつか注意すべき点があります。以下のFAQを参考にして、デメリットやリスクを把握しましょう。

はなさく生命「はなさく変額保険」

保険商品の特徴

2025年1月に発売された新しい変額保険です。保険期間は最長85歳まで設定でき、比較的高齢期まで資産形成と保障を続けられる点が特徴です。

• 2025年1月発売の変額保険で、保険期間は最長85歳まで設定可
• 保険料払込期間中は死亡・高度障害を保障しつつ資産形成も可能
• 特定8疾病（がん〈上皮内がん含む〉・心疾患・脳卒中など）で所定状態になると以後の保険料が免除される特約を付加可
• 障害状態・要介護状態への保障が手厚く、払込終了後に終身型へ移行しても継続
• 特別勘定はバランス50型／70型、国内株式（インデックス・アクティブ）、世界株式（インデックス・アクティブ）、先進国株式、米国株式アクティブ、外国債券、短期金融市場型など10種類
• 信託報酬は低コストファンドで年0.06〜0.17％、アクティブ型で0.6〜0.75％程度
• ネット系新興生保だが本商品は対面募集中心（健康告知が必要）
• 契約後10年未満に解約すると解約控除が発生（逓減方式）

保険料払込期間中に死亡・高度障害状態になった場合の保障を確保しつつ、将来の資産形成に備えられます。所定のがん（上皮内がん含む）や心疾患・脳卒中など特定8疾病で所定の状態になると、以後の保険料払い込みが免除される特約を付加できます。

さらに障害状態・要介護状態への保障も手厚く、たとえ終身型に移行してもこれらの保障が継続するよう設計されています。特別勘定は10種類あり、バランス50型・バランス70型、国内株式（インデックス/アクティブ）、世界株式（インデックス/アクティブ）、先進国株式、米国株式アクティブ、外国債券、短期金融市場型（MRFに相当）と多彩です。

信託報酬は低コストファンドでは年率0.06〜0.17％程度、アクティブファンドでは0.6〜0.75％程度と開示されています。はなさく生命はネット系の新興生保ですが、この商品では対面募集（保険代理店経由）を主としており、加入時の健康査定（告知）も必要です。

保険料払込期間終了後は終身保険に移行でき、移行後も障害・介護保障が継続します。解約控除は契約後10年未満の解約時に発生し、経過年数に応じて逓減します。

向いている人

はなさく生命「はなさく変額保険」が向いている人の特徴は、以下のとおりです。

• 高齢期まで資産形成と保障を両立させたい人（〜85歳）
• がん・心疾患・脳卒中リスクへの備えや、障害・介護保障も重視したい30〜60代
• 低コストインデックスとアクティブ運用を組み合わせ、自分で資産配分を調整したい中〜高リスク許容者
• 10年以上の長期保有を前提に、途中解約コストを避けられる見通しがある人
• 終身移行後も障害・介護保障を維持しつつ、相続対策として終身死亡保障を確保したい層

保険期間は最長85歳まで設定でき、障害状態・要介護状態への保障が手厚いという特徴があります。高齢期まで保障を得つつ、資産形成を進めたいと考えている方に向いています。

チューリッヒ生命「チューリッヒの変額保険 フューチャーリンク」

保険商品の特徴

こちらも2025年4月に発売された新商品で、外資系のチューリッヒ生命が提供します。特別勘定は特徴ある9種類のファンドから選択可能で、チューリッヒ生命ならではの独自ファンドが含まれています。

• 2025年4月発売の有期型変額保険（満期あり）
• 特別勘定はチューリッヒ独自の「クロッキーモデル」採用ファンドなど特徴的なアクティブ型が中心の9種類
• 一定期間の死亡保障・高度障害保障を確保しつつ、満期時に解約返戻金を受取可能
• 死亡保険金・解約返戻金ともに運用成果で変動し、最低保証なし＝元本割れリスクあり
• 保険料払込免除特約やリビングニーズ特約などを付加して保障内容をカスタマイズ可
• 契約早期解約には解約控除が発生し、中途解約コストに留意が必要

例えば「クロッキーモデル」を活用したファンド（市場の値動きを点描写する独自モデル）などが採用され、変額保険の特別勘定では初の試みとされています。基本的な仕組みは有期型の変額保険で、一定期間の死亡保障と満期時の解約返戻金受け取りがあります。

死亡保険金・高度障害保険金は運用成果に応じて変動しますが、こちらも解約返戻金や満期保険金に最低保証はなく、運用が振るわなければ元本割れの可能性があります。

保険料払込免除特約やリビングニーズ特約（余命6ヶ月時に前払い給付）など、必要に応じて特約を付加することで保障面をカスタマイズできます。

運用面ではアクティブファンドが多く、信託報酬は年率0.5〜1.0%台と想定されますが、詳細は契約締結前交付書面で確認する必要があります。契約後早期の解約には解約控除がある点も他社同様です。

向いている人

チューリッヒ生命「チューリッヒの変額保険 フューチャーリンク」が向いている人の特徴は、以下のとおりです。

• 独自モデルを活用したアクティブ運用で市場平均超えを狙いたい投資志向の高い中〜高リスク許容者
• 一定期間の死亡保障を確保しつつ満期資金も得たい人（学資・住宅・老後資金など計画的目的を持つ層）
• ファンド選択や特約で保障を細かく設計したい30〜50代
• 10年以上の長期保有が可能で、途中解約による元本割れを許容できる人
• リビングニーズ給付や払込免除で、万一の際の資金確保を重視する層

特別勘定は特徴的なアクティブ型が中心で、死亡保険金・解約返戻金ともに運用成果で変動します。リスク許容度が高く、積極的に運用したいと考えている方に向いているでしょう。

保険料払込免除特約やリビングニーズ特約などを付加できるため、必要に応じて保障を手厚くすることもできます。

変額保険を選ぶときに確認すべきポイント

変額保険を選ぶにあたって、どの商品が合っているのか判断に迷うことがあるかもしれません。変額保険を選ぶ際に確認すべきポイントと、その理由を詳しく解説します。

保険の運用実績と商品性

変額保険は、保険料の一部を投資信託などで運用し、その運用成績が将来の保険金や解約返戻金に影響します。過去の運用実績を確認し、運用の安定性や実績を把握しましょう。

自分のリスク許容度に合わせて、適した運用コースを選べるかどうかも重要です。

最低保証内容と範囲

変額保険には一般的に死亡保障の最低保証がありますが、解約返戻金には最低保証がない商品が一般的です。最低限受け取れる死亡保険金がどの程度なのか、解約時のリスクをどこまで許容できるかを確認することが必要です。

生命保険の保険金や解約返戻金を受け取ったとき、どのような税金が課されるのかは契約者や受取人によって異なります。以下の記事とFAQで、生命保険と税金の関係について解説しています。

手数料・コスト

変額保険は、保険料の運用に伴ってさまざまな費用が発生します。一連の費用は最終的なリターンを削る要因となるため、できるだけ抑えることを意識しましょう。

運用成果を高めるためにも手数料は低いほうが有利ですが、特に解約控除（早期解約時の費用負担）がある場合、短期間での解約は元本割れリスクが高まるため注意が必要です。

なお、生命保険を活用した相続税対策は、以下の記事で解説しています。

契約期間と継続性

変額保険は、基本的に長期間保有することで運用成果が安定します。長期にわたって保険料を支払えるか、家計に悪影響を及ぼさないかを確認しましょう。

短期間での解約は運用成果が安定しにくく、解約控除などで損失を被る可能性があります。将来的に保険料負担を継続できるか、長期間運用を継続できるかを検討しましょう。

生命保険には非課税枠があり、相続人の税負担を軽減できるメリットがあります。詳しくは、以下のFAQをご覧ください。

保険会社の信用力・財務健全性

変額保険は長期契約となるため、保険会社の経営が安定しているかを確認することは非常に重要です。保険金支払いの安定性を確認するために、第三者機関の格付けや財務指標を見て、信頼できる会社かどうか判断しましょう。

特別勘定（運用資産）の情報開示

運用の透明性が高いほど、加入者は納得して運用を続けられます。特別勘定の内容や運用状況が明確に開示されているかをチェックすることで、自分の投資方針と合致しているかを見極めることができます。